突然封盘!又一家知名私募宣布了-股票-金融界
本文摘要:中国基金报记者 吴君  今年CTA方案商品收益率领跑私募各大方案,一度在市场中大火,但近期却有知名量化私募白鹭资管宣布“封盘”CTA系列商品,引发市场关注。  CTA全名Commod

  格上研究数据也显示,今年前5个月程序化期货方案是私募九大方案中表现最好的,其2021年的平均收益为8.28%;其中,前四分之一的商品平均收益率为22.84%,10亿以上平均收益率为7.12%。值得注意的是,5月份产品市场宽幅震动,CTA方案基金在上半月超额突出,下半月收益有所回吐,但仍然录得单月3.06%的平均收益率。

  私募排排网数据显示,从私募八大方案来看,管理期货方案前5月平均收益7.32%居于首位,1-5月收益最高的管理期货私募收益高达96.44%,不同规模期货方案私募平均收益全部为正。0-5亿小规模管理期货私募今年较为惊艳,1-5月整体收益8.75%,排行榜位列第一。

  基金业协会信息显示,白鹭资管成立于2015年12月,现在管理规模区间在50-100亿元。

  编辑:舰长

  “这两年市场行情比较配合,不少管理人的CTA方案营业额也十分突出,一些个人资金投入者开始重点关注和配置CTA方案。但大家建议资金投入者以一个长期资金投入的心态、在充分知道CTA方案的方案属性后,再进行资金投入决策。假如期望配置CTA方案,多方案商品是一个非常不错的选择,通过在多个资产上的分散配置,在各类市场行情的适应性更强,顾客的资金投入体验也更好。大家也会把CTA的额度将来都留给多方案,不会专门卖单方案商品。”该人士说。

  关于CTA方案将来的资金投入机会,千象资产表示,最近期货市场短期内出现了无序震动的状况,公司旗下CTA方案商品自5月中旬创出新高后,最近也常见出现了一定量的回撤。回顾过去多年的净值走势,CTA商品净值上涨是脉冲式的,短期的回撤是正常现象,并且拉长期来看,回撤期是是最好的入场机会。CTA本质上是靠做多波动率获得收益,受国内外宏观原因综合影响,今年产品市场可能会有非常大波动,展望后市,CTA方案依旧会有较好的资金投入机会。

  关于中止募集CTA商品是什么原因,基金君采访了白鹭资管有关负责人,他表示,现在CTA方案还有容量,封盘是提前为多方案商品预留容量。“单独的CTA商品用保证金资金投入,只占用商品规模非常小一部分,剩余资金只能做现金管理。多方案商品除去CTA方案外,还会配置股票、期权等方案,资金借助率显著提升。”

  CTA全名Commodity Trading Advisor,译为产品买卖顾问,即其基于对产品或股指等标的物的将来价格行情走势做出的预判,用期权期货等金融衍生工具进行做多或做空的资金投入操作,为顾客赚取源于传统股票、债券等资产以外的资金投入回报。因为CTA的买卖对象一般是产品期货和金融期货,也被叫做管理期货方案。

  多家量化私募封盘CTA单方案商品

  他还告诉基金君,现在白鹭的CTA方案综合性非常强,有4个子方案,包括基本面量化、价量趋势、微观市场、截面动量,有行情时能跟上、同时回撤可控;在多方案中,和其他子方案结合配置,可以充分发挥方案优势。所以将来可能不会单独募集CTA方案商品,而是以多方案为主。

  私募仍然看好中长期机会

  哪些原因?

  今年CTA方案商品收益率领跑私募各大方案,一度在市场中大火,但近期却有知名量化私募白鹭资管宣布“封盘”CTA系列商品,引发市场关注。

  今年因为产品市场的大幅波动行情,CTA方案表现突出,遭到不少资金投入者的关注,一些途径也在积极发行此类方案商品,但据基金君所知,已有不止一家量化私募中止CTA单方案商品的募集,到底是哪些原因,一块儿看看。

  6月21日,华东知名量化私募机构白鹭资管发布CTA系列商品中止募集通知。白鹭资管称,伴随公司管理规模逐步扩大,基于保障资金投入者利益的考虑及公司于多方案范围持续深耕的策略规划,“大家决定于2021年7月15日起,暂时停止同意CTA单方案系列商品的新增资金。”

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  汇鸿汇升资金投入觉得,5月中旬开始产品市场宽幅震动,量化模型、特别是低频的趋势模型持仓周期偏长,多空转换步伐非常难与市场涨跌相匹配,由此带来较大的回撤。“目前期货市场另外一个现象是,2021年以来量化类的CTA方案管理规模常见扩张飞速,只有长周期的管理期货方案可以承载较大规模的资金容量,变相带来不同管理人之间的模型信号趋同,持仓结构类似,加强市场波动。目前时点,市场监管对市场短期带来的波动影响正在逐步被消化,管理期货类方案处于回撤期,这对新增资金进入点的择时性的需要没那样高,可以维持跟随回撤幅度进行同比率加仓的步伐去布局此类资产。”

  无独有偶,基金君获悉,沪上一家里型绩优量化私募此前也封盘了纯CTA方案商品,该私募表示,“纯CTA方案就是CTA+现金管理的商品,封盘了。现在对外开放的,代销端是CTA+指数增强方案的商品;机构端是CTA+指数增强/市场中性方案的商品。”

  该公司还表示,现在,白鹭量化多方案旗下各子方案均拥有容量空间,多方案系列商品的募集暂不受影响。将来,将持续关注方案容量的动态变化,在接近方案容量上限前,提前进行相应商品系列的增量限流、中止募集规划,并提前告知资金投入人及合作伙伴。

  CTA方案今年收益领跑

  中国基金报记者 吴君

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